同時(shí)據(jù)華菱鋼鐵知情人士透露，該公司高層正在上海與米塔爾鋼鐵集團(tuán)商討進(jìn)一步的合作，至本報(bào)截稿時(shí)止這次談判還在進(jìn)行中。華菱鋼鐵近期兩大舉措表明，該公司通過資本運(yùn)作實(shí)現(xiàn)企業(yè)迅速擴(kuò)展的步伐正在加快。
托管錫鋼
8月9日，華菱鋼鐵集團(tuán)與華潤集團(tuán)有限公司在湖南長沙簽約，華菱集團(tuán)以現(xiàn)金6.5億元獲得錫鋼集團(tuán)55%的股權(quán)，華潤集團(tuán)繼續(xù)保留其在錫鋼集團(tuán)45%的股權(quán)。根據(jù)公開資料顯示，錫鋼集團(tuán)是華潤集團(tuán)旗下華潤機(jī)械五礦(集團(tuán))有限公司的核心企業(yè)，華潤集團(tuán)直接和間接持有錫鋼100%的股權(quán)。
華菱集團(tuán)董事長李效偉在錫鋼集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)讓簽約儀式上曾表示，華菱集團(tuán)要實(shí)現(xiàn)成為世界一流的專業(yè)化無縫鋼管生產(chǎn)基地的目標(biāo)，必須依靠擴(kuò)張并購?fù)愋推髽I(yè)，以外生性增長來完成目標(biāo)。目前錫鋼集團(tuán)的主導(dǎo)產(chǎn)品無縫鋼管在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)具有一定的知名度，有穩(wěn)定的客戶群，錫鋼集團(tuán)具有的市場(chǎng)區(qū)位優(yōu)勢(shì)，將能強(qiáng)化華菱集團(tuán)在鋼管業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭力。
華菱集團(tuán)這次收購的最終受益者將是華菱鋼鐵。由于華菱集團(tuán)是華菱鋼鐵的大股東，收購錫鋼集團(tuán)可能與華菱鋼鐵產(chǎn)生的同業(yè)競(jìng)爭，因此在9月6日，華菱集團(tuán)出具解決潛在同業(yè)競(jìng)爭的承諾函。根據(jù)承諾函的規(guī)定，華菱集團(tuán)將股權(quán)交給華菱鋼鐵托管，直到華菱集團(tuán)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓或注入到華菱鋼鐵。華菱鋼鐵董秘辦一人士表示，在未來兩三年內(nèi)這項(xiàng)股權(quán)資產(chǎn)可能會(huì)注入到上市公司，目前華菱集團(tuán)每年的托管費(fèi)為45萬元。
招商證券鋼鐵行業(yè)分析師張士寶認(rèn)為，目前華菱鋼鐵通過托管華菱集團(tuán)持有股權(quán)更為合理，因?yàn)殄a鋼的盈利能力較差，直接收購會(huì)攤薄上市公司的收益，投資者也不會(huì)同意。
業(yè)內(nèi)人士表示，托管錫鋼集團(tuán)后，華菱至少可以獲得兩方面的利益。從短期來看，華菱鋼鐵可以就此進(jìn)入華東市場(chǎng)?！叭A菱可將錫鋼作為華東的物流配送中心和生產(chǎn)基地。”張士寶說。錫鋼集團(tuán)將在今年年底開始新工廠的建設(shè)，引入產(chǎn)能達(dá)100萬噸級(jí)的高附加值無縫鋼管項(xiàng)目，而無縫鋼管正是華菱鋼鐵的主營產(chǎn)品，“項(xiàng)目預(yù)計(jì)2009年建成投產(chǎn)，年銷售收入預(yù)計(jì)達(dá)60億元，利潤6億元。”華菱鋼鐵董秘辦一人士說。
而從長期看，最終收購?fù)瓿珊笕A菱鋼鐵的產(chǎn)品線將從普鋼延伸到特鋼。錫鋼集團(tuán)主要生產(chǎn)優(yōu)特鋼材，具有80萬噸鋼、85萬噸鋼材的生產(chǎn)能力，其主要產(chǎn)品有無縫鋼管及軸承鋼等，產(chǎn)品應(yīng)用于汽車、鐵路、機(jī)械、鍋爐、軸承、石油等行業(yè)。近年又陸續(xù)開發(fā)了轎車、鐵路用彈簧鋼、油泵高壓噴嘴用鋼、合金焊條鋼等特鋼產(chǎn)品。“特鋼的潛力很大，可以改善公司產(chǎn)品品種。”華菱鋼鐵證券事務(wù)代表李敏芝說。
華潤也同樣做了一筆成功的生意。2004年，華潤集團(tuán)旗下的華潤機(jī)械五礦集團(tuán)以零價(jià)格受讓無錫市冶金資產(chǎn)公司持有的江蘇錫鋼集團(tuán)的全部股權(quán)，并承接債務(wù)和職工。
聯(lián)橫安-米在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者米塔爾鋼鐵集團(tuán)兩年后，華菱鋼鐵的第二大股東易人，由米塔爾鋼鐵集團(tuán)變?yōu)榘操悹?米塔爾集團(tuán)。8月28日，米塔爾鋼鐵公司與全資子公司安賽爾-米塔爾以換股方式吸收合并，米塔爾在2005年10月10日所持有華菱鋼鐵29.19%的股權(quán)也轉(zhuǎn)由安賽爾-米塔爾持有。
盡管華菱鋼鐵公告稱此次股東變更對(duì)公司經(jīng)營不會(huì)有太大的影響，不過還是有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心此前米塔爾對(duì)華菱鋼鐵的承諾會(huì)發(fā)生變化。在2005年米塔爾進(jìn)入華菱鋼鐵時(shí)，曾承諾將薄板加工、精品線材及無縫鋼管等高新技術(shù)無償轉(zhuǎn)讓給上市公司。
華菱鋼鐵董秘辦上述人士表示，引進(jìn)米塔爾的技術(shù)正在循序漸進(jìn)地進(jìn)行，“目前公司高層正在上海與米塔爾集團(tuán)的人士會(huì)面，商談這方面的事情?！?
目前華菱鋼鐵與米塔爾的合作還僅限于采購與銷售方面，不過這兩塊合作已經(jīng)使華菱鋼鐵嘗到甜頭。在采購方面，米塔爾擴(kuò)大了鐵礦石直供比例，使華菱鋼鐵的采購成本大幅降低，每年提供300萬噸，節(jié)省幾千萬美元。而在銷售方面，華菱鋼鐵直接將鋼材產(chǎn)品通過米塔爾的銷售網(wǎng)絡(luò)賣到國際市場(chǎng)。
在2007年上半年，華菱鋼鐵通過控股子公司湖南華菱漣鋼進(jìn)出口有限公司與安賽樂米塔爾下屬子公司安賽樂國際加拿大有限公司和安賽樂米塔爾國際貿(mào)易公司簽署了鋼材銷售合同，總金額超過1100萬美元。外方股東變相成為華菱鋼鐵的國外經(jīng)銷商，米塔爾鋼鐵公司占有國際市場(chǎng)10%的份額，這將給華菱鋼鐵提升海外銷量帶來幫助。
華菱鋼鐵預(yù)計(jì)今年前9月份凈利潤比上年同期增長50-100%，主要原因是公司寬厚板項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)達(dá)效。 張士寶認(rèn)為，華菱今年的業(yè)績情況還要看米塔爾承諾的兌現(xiàn)程度，如果能夠引入米塔爾的技術(shù)，特別是無縫鋼管方面的技術(shù)，華菱鋼鐵的產(chǎn)品將更有競(jìng)爭力。事實(shí)上，此次錫鋼集團(tuán)新項(xiàng)目建設(shè)很有可能就有米塔爾方面的參與。
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